德勤报告:下半年A股市场高质量发展,香港股市表现有望改善
2024-06-21 19:48:28

2024年上半年严密监管A股上市申请人的质素,内地新股活动有所放缓。新“国九条”及资本市场“1+N”系列政策文件落地见效,将对2024年下半年新股市场产生积极影响,推动A股市场高质量发展 。鼓励内地龙头企业来港上市等将会推动2024年下半年香港新股市场的发展……德勤中国资本市场服务部今天发布对中国内地及中国香港新股市场于2024年中期的回顾,以及两个市场在2024年下半年的前景展望。

资料图  来源:视觉中国

数据显示,截至2024年6月30日,在完成全球十大新股中的4宗上市后,纽约证券交易所将会取得全球新股融资地排名的第一位,纳斯达克将以完成环球十大新股中的两只新股上市紧随其后。印度国家证券交易所将因大量新股上市而排名第三。在完成全球最大宗新股一家西班牙时装和香水公司的上市后,马德里证券交易所将会跃升至第四位。上海证券交易所(上交所)将会位居第五,同时香港交易所和深圳证券交易所(深交所)将会分别排名第九和第十位。

国务院4月所公布的“国九条”以提升A股市场的高质量发展,以及其他相关措施继续在2024年上半年严密监管A股上市申请人及新股发行,令2024年上半年中国内地新股发行放缓。此趋势将会影响2024年全年的新股发行规模,随着新“国九条”及资本市场“1+N”系列政策文件落地见效,市场会出现积极的影响, A股IPO将在一系列政策推动下实现预期的效果。

恒生指数自4月中反弹后,中国香港的市场流动性和估值于2024年上半年稍有改善。

2024年上半年,预计中国内地将会录得总共44只新股上市融资325亿元人民币,相对2023年上半年则有173只新股上市融资2,087亿元人民币。这代表新股数量下跌75%,融资金额减少84%。与2023年上半年相比,所有五个内地市场板块的新股数量与融资金额均减少。创业板将会有最多新股上市,而上海主板的新股融资金额为最高。预测上交所将从15只新股募集189亿元人民币,接着深交所会有19只新股募集116亿元人民币的资金,而北京证券交易所只能从10只新股募集20亿元人民币。

德勤中国资本市场服务部上市业务主管合伙人纪文和表示:“A股市场新股整体发行速度放慢应该为暂时性的。我们期待投资者将可选择更多高素质的上市申请人和发行人,并带来更理想的投资回报,为经济带来更丰盛的贡献。2024年上半年上海证券交易所保持在全球新股市场排行榜的第五位,我们期望内地两大证券交易所很快能够如同过去数年般再次在全球新股市场排名中振翅高飞。”

预测2024年上半年中国香港新股市场将会有大约30只新股上市融资131亿港元,意味着与2023年上半年的31只新股上市融资179亿港元相比,新股数量下跌3%,融资金额减少27% 。

考虑内地对发行人和上市申请持续严密监管,以及各项政策措施的落地生效的积极影响,德勤资本市场服务部维持对A股新股市场的全年预测,即总共会有115至155只新股上市融资大约1,390至1,660亿元人民币。上海及深圳主板将会有25至35间公司新上市融资740至840亿元人民币,而创业板以35至45只新股融资300至370亿元人民币紧随,预计上海科创板会有20至25只新股上市融资280至350亿元人民币,另有35至50只新股会于北交所上市融资70至100亿元人民币。

德勤中国资本市场服务部华东区A股主管合伙人赵海舟指出:“2024年上半年,A股新股发行速度有所放缓。但是5月中重启发行审议会议乃正面发展,向市场发出信心的讯号。我们相信随着新‘国九条’ 及资本市场‘1+N’系列政策文件落地见效,将会为A股市场在2024年余下时的发展带来积极影响,并推动A股市场长期地更高质量的发展。”

此外,资本市场服务部调整了对香港新股市场的全年预测至80只新股融资600至800亿港元。

德勤中国审计及鉴证合伙人鲍捷补充道:“我们预期,在政府措施刺激增长和稳定市场的推动下,中国经济于下半年的表现更会强劲,有助提高投资信心,吸引更多新股。“

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