德勤中国一季度报告:新股市场将继续活跃这类企业“真香”
2021-04-07 18:03:42

尽管市场近日波动,内地与香港新股市场仍保持活力,高增长﹑新经济企业仍然为最受欢迎的投资板块……4月7日,德勤中国发布的2021年第一季度中国内地和香港新股市场回顾及展望报告显示,充裕的流动性将继续为新股活动带来强劲支持,两地市场2021年将继续表现活跃。

来源:视觉中国

报告显示,由于高增长﹑新经济企业于疫情期间所担当的重要角色,故将仍然为最受欢迎的投资板块,但是普遍来说,随着投资者对新经济业务加深认识,预期此类企业的估值将趋向更为合理的水平。

截至2021年3月31日,香港录得32只新股上市融资1,328亿港元,融资金额为过去多年第一季度同期的新高,虽然新股数量下跌14%,但融资金额则急攀842%,相对2020年第一季度则有37只新股融资141亿港元。在2021年第一季度,接近七成的融资总额来自3只非常庞大的不同股权架构新股,当中两只为第二上市。

在2021年第一季,中国内地录得100只新股上市合共融资761亿元人民币,相对2020年第一季有51只新股融资781亿人民币。新股数量增加96%,而融资金额则减少3%。上海合共有57只新股上市融资524亿元人民币,深圳则录得43只新股上市和237亿元人民币的融资金额。

德勤中国全国上市业务全国主管合伙人纪文和表示,“创业板试点注册制的优势正在扩大,而上交所科创板市场表现稳定。因此,我们注意到两个市场的新股发行节奏在本季度提速。于此同时,为了避免市场过热,整体融资规模均减小。”

尽管美国市场有针对海外发行人加强监管的法案,然而市场对美国经济前景复苏信心回升,推动更多中国企业于2021年第一季度到美国上市,特别是云端技术及科技服务相关的企业。市场上有20家来自中国企业的新股融资43.7亿美元,新股上市数量和融资金额分别大幅增长233%和1,081%。而2020年第一季度仅完成6宗IPO,融资 3.7亿美元。

德勤中国全国上市业务组维持对2021年香港新股市场的预测,这意味着2021年约有120至130只新股融资逾4,000亿港元。该预测基于全球货币宽松政策导致大量资金通过投资基金和投资工具在市场寻求高回报投资机会、在美国上市的中概股持续作第二上市的热潮,以及包括生物科技公司在内的新经济企业上市支持。

德勤中国全国上巿业务组华东区主管合伙人谢明辉表示,由于疫情仍然持续,在宏观经济回复强劲增长(如通胀)前,市场仍将有充裕资金用于高回报投资上。与此同时,市场消息和计划上市的企业名单所显示,于美上市的中概股和许多新经济公司仍然热衷于在香港上市。“香港市场有能力于2021年募集超过2010年近4,500亿港元融资金额。”

报告指出,在2021年余下三季,上交所科创板和创业板将带领内地新股市场的增长。德勤预测,2021年全年,上交所科创板将有150至180宗IPO,融资大概2,500亿至3,000亿元人民币;创业板将有140至170家企业上市,融资约1,400亿至1,700亿元人民币;主板和中小企业板约有120至150只新股,融资1,300亿至1,700亿元人民币。大多数的新股将来自制造业和科技企业的中小规模发行人。

德勤中国全国A股市场华东区合伙人胡科认为,虽然部分市场的平均交易规模均有所减少,我们看到了越来越多的新股上市。在市场不断扩大的同时,监管机构强化对上市申请人的信息披露监管,以确保为所有参与者缔造一个健康的资本市场。

扬子晚报/紫牛新闻记者 徐晓风

校对 盛媛媛

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