【原创】银行理财产品量价齐跌 短期内收益率下行趋势不改
2019-10-18 15:41

扬子晚报网10月18日讯(记者 李冲)银行理财收益率在持续下降。融360大数据研究院监测数据显示,银行理财产品出现量价齐跌的状况。监测数据显示,2019年9月,银行理财产品发行量共8911只,发行总量较8月份减少了203只,人民币非结构性理财产品的平均收益率是4.04%,连续19个月下跌,并且创2017年1月以来的最低水平,即创33个月新低。

结构性理财产品收益高

但不适合理财新手和保守投资者

融360简普科技大数据研究院认为,银行理财收益率持续走低,主要与两方面因素有关。一方面,货币市场环境宽松,市场利率持续走低,包括银行理财在内的固收类理财产品的收益率都在下跌;另一方面,根据资管新规和银行理财新规,对非标准化债券资产提出了严格的投资要求,包括进行严格的期限匹配,对非标资产余额也提出了具体规定,未来非标投资受限,银行去存量的过程中,也会导致理财产品的进一步下降。

2019年10月12日,央行发布了《标准化债权类资产认定规则(征求意见稿)》,对非标认定的严格程度要超出市场预期,这也意味着未来非标规模会进一步压缩。对非标资产的相关规定,对未来新发银行理财产品来说,主要有两方面影响,一是期限会逐渐拉长,投资者需要牺牲流动性来换取相对较高的收益率,另一方面是非标资产压缩,中短期理财产品的收益率会进一步下降。

根据融360|简普科技大数据研究院数据显示,9月份结构性理财产品发行量为479只,平均预期最高收益率为4.76%,其中有家银行的一款挂钩白银的结构性理财产品预期收益率上限为11%,在所有结构性理财产品中最高。不过分析师建议,对于投资者而言,结构性理财产品的到期收益率存在很大的不确定性,不适合理财新手和保守型投资者。

银行理财产品量价齐跌

闭眼买理财的时代一去不复返

扬子晚报记者梳理发现,2019年以来,银行理财无论是发行量还是收益率都呈现出下降趋势,收益率降幅较大。资管新规发布之后,银行去存量及转型压力较大,虽然银行理财存续余额保持平稳,未出现下降趋势,但是发行产品的银行、理财产品发行总数却在逐渐减少,很多银行的理财业务收入也出现缩水。业内人士认为,在市场利率持续下行、非标投资受限的背景下,短期内银行理财收益率下行趋势不改。

融360理财分析师表示,银行理财市场也出现一些巨大的进展。一方面,理财产品向净值化转型效果显著,净值型产品的发行规模和数量均出现大幅增长态势。从部分银行公布的2019年上半年报中披露的数据显示,股份制银行的理财产品净值化比例较高,股份制银行、城商行的净值型产品发行比例要高于国有银行。

另一方面,理财子公司加速亮相,截至2019年9月末,已经有6家银行的理财子公司开业运营,相较于传统型的银行理财来说,理财子公司发行的产品更加多样化,门槛更低,出现了多只1元起购的理财产品,产品平均期限更长,对非标投资更加包容,高收益产品较多,多只产品的底层资产中都包含权益类资产和金融衍生类资产。

分析师表示,由于理财子公司发行的理财产品期限偏长,部分产品底层资产投向权益类及金融衍生类资产,导致理财产品的流动性风险和资金风险加大,但并非所有理财子公司的产品风险都很高。

实际上,银行理财转型对投资者来说利大于弊。理财产品的门槛呈下降趋势,今后首次在银行购买理财产品可实现直接在网上面签,理财产品的种类更加丰富,投资者可能获取更高的理财收益。不过闭着眼睛买理财的时代彻底结束,提升自己的理财知识和风险意识非常有必要。

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